[주식투자] 재무분석- 기업 가치평가를 위한 지표 feat. EPS, PER

EPS(Earning Per Share)
-주당 순이익= 당기순이익/주식 수
-클수록 주당 벌어들이는 수익이 좋다.

PER (Price Earning Ratio)
- 주가 수익 비율
- 주가 / EPS
- 현재 EPS로 몇 년을 벌어야 현재 주가가 되는지, 즉 본전을 얼마 만에 찾을 수 있는가?
- 10 이면 현재 수익으로 총 자산가치가 되려면 10년이 걸린다는 의미.
- 작을수록 좋다: 작을수록 본전 금방 찾는 다는 의미.
- 10 이상이면 보통 고평가로 간주(제조업 기준), 낮을수록 좋다
(그러나 10이 절대적인 수치는 아니다. 업종마다 해석하는 지식 필요함)
- 현재 주가 / EPS (Earning Per Share 주당 순이익)

BPS (Book Value Per Share)
- 한 주당 자산 가치, 기업의 순 자산을 발행 주식수로 나눈 것
- 청산 가치: 현시점에서 기업 활동을 중단한 후 남은 자산을 모든 주주에게 나눠줄 경우 한 주당 가치
- 주가 /BPS = PBR
- 현재 가치
- 해당 회사의 주가가 자산가치보다 얼마나 저평가, 고평가 되어있는지 판단할 때 사용
- BPS 높더라도 업황을 고려해야 함. 매출은 증가 BUT 영업이익이 줄어들고 있다 - 비용이 증가하고 있음을 의미, 즉 업황이 나빠지고 있음을 의미)

PBR (Price Book Value Ratio)
- 주당 순자산( 자산 총계, 부채 총계)
- 1 이하이면 자본 대비 저 평가이다.
- 잃지 않는 투자에 적합한 보수적 평가법.
- 순자산 대부분이 현금 또는 유가증권인 금융회사의 기업가치와 주가를 파악할 때 유용하며 이익 흐름이 불안저 할 때 적용할 수 있다.
- 인터넷 기업 (네이버, 카카오) 은 PBR로 평가하면 오류에 빠질 수도 있다.

PCR
주가와 cash flow비율
flow 좋을수록 수치 적다

EV/EBITDA
- EV : 기업가치, = 시가총액 + 총부채 - 현금 및 현금성 자산, 기업 인수할 때 들어가는 돈
- EBITDA : 벌어들인 돈 (세전이익)
- 인수를 해서 본전을 얼마 만에 찾을 수 있는가
- PER와 비슷하지만 좀 더 보수적인 개념

PSR (Price Sales Ratio)
- 주가 매출액 비율,
- 이익이 나지 않으면서 매출액을 급격히 늘려가는 초기 성장 기업의 평가에 적합
- 일반기업의 가치 평가에 적용하면 적자기업이 우량 기업으로 둔갑할 수 있다는 함정이 있다.

ROE
- 자기 자본 수익률
- 기업이 투입한 자본이 얼마만큼의 이익을 냈는지 알려주는 지표
- 자기 자본을 활용해 1년 동안 얼마나 벌었는지를 알려준다.
- 높을수록 좋으며 최소 시중 금리보다 높아야 투자가치가 있는 회사로 평가

지표를 횔용하여 재무분석을 해보고 싶다면?

[주식투자] 재무분석- 재무재표에서 봐야할 항목과 해석방법