[주식투자] 재무분석- 재무재표에서 봐야할 항목과 해석방법

포괄손익계산서

주식투자의 기본은 기업의 가치를 평가하는 것이다. 어려운 재무재표, 체크해야할 항목들과 해석하는 방법을 정리해 보았다.

매출액
- 기업이 영업활동을 통해 얻은 이익
- 최소한 매출액이 증가하고 있어야 한다.

영업이익
- 매출액 - 매출원가 - 판관비
- 증가하고 있어야 함
- 매출액은 증가하고 있으나 영업이익이 줄어들거나 매출액보다 적게 증가하고 있다면 고정비용이 증가하고 있다는 의미, 속해 있는 산업군이 경쟁률이 높아지거나 산업자체가 경쟁력이 떨어 지고 있는 것 일수 있다.

영업 외이익
부수입으로 얻은 이익

당기순이익
- 매출에서 모든 비용을 뺀 이익
- 시가총액은 일반적을 당기순이익의 15배, 이보다 낮다면 저평가 되었다고 판단


총포괄이익
*이익이 성장하고 있는 기업에 투자해야 한다.


재무분석- 기업 가치평가를 위한 지표 feat. EPS, PER

[주식투자] 재무분석- 기업 가치평가를 위한 지표 feat. EPS, PER

자산=자본+부채

자산총계
- 유동자산(1년안에 현금화 가능)
유동 현금 자산에서 부채를 빼면 현재
- 재고자산: 재고품의 가치, 재고품이 무엇인지도 중요하다. 음료, 식품등을 시간이 지나면 가치 떨어지지만 금, 은 등 가치가 상승할 수 있는 제품이다.
- 비유동자산 (1년안에 현금화 할 수 없는 자산): 부동산, 설비,

부채총계
단기부채가 많을 수록 위험 할 수 있다.

자본총계
- 자산-부채
- 자본금은 크고 주식 수가 많은 기업은 좋지 않다.
- 시가총액이 자본에 비해 얼마인지 비교하여 저평가 인지 판단가능

부채비율 = 부채총계/자본총계
기업이 얼마나 안정적으로
100%미만이면 안정적으로 운영하는 기업
400%이상이면 위험, 투자 주의
- 은행, 증권사, 건설, 조선업은 수주를 받아서 사업을 하는 경우 부채비율의 내용이 다르다.
- 건설기계(기계를 판매하는 회사)는 부채가 낮아야 하지만 건설, 조선업은 수주받으면 부채로 잡힌다.

현금흐름표 (+/-/-인 것이 좋다)
영업활동현금흐름 : +가 되어야 정상, -이면 적자인 기업
투자활동현금흐름 : 투자를 하면 -가 된다.
재무활동현금흐름 : 자본이나 금융활동을 통한 현금 흐름
증자하면 +, 배당은 -, 은행에서 대출하면 +, 은행에 대출을 값으면 -

- 기업의 영업활동이 중요
영업활동을 잘 하려면 몸이 가벼워야 한다. 재무재표도 중요하지만 기업의 발행주식수를 반드시 살펴봐라. 자본금이 적고 바뢩 주식수가 적은 기업은 재무작 리스크가 상대적으로 적다. 발행주식수가 1000만주라면 재무제표를 살펴보지 않더라도 웬만하면 도산 위험이 거의 없는 기업이라는 것을 직감할수 있다.

- 유상증자
총 발행 주식의 100%, 200% 단위로 유상증자하는 종목은 되도록 참여 하지 않는것을 추천
추가 상장이 잦은 기업은 피한다.

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