[주식도서] 실전투자의 정석 by 남석관

실전투자의 정석

주식은 대응에 대한 시나리오가 필요하다.
상승시, 하락시 어떻게 대응 할 것인지 미리 계획하는 것이 중요.

주식시장은 세상의 축소판
1. 실생활과 밀접한 관련이 있다. 늘 관찰하고 경청해야 한다.
일상 생활에서 세상의 변화흐름을 잘 관찰해야 한다.
2. 정부 정책에 관심 - 정부주도의 수혜주를 발견

사회가 어떻게 변하고 사람들이 어떤 이슈에 환호하는지 생활습관이 어떻게 변하는지를 주목하자.

관심가져야 할 이슈
1. 산업별 리포트
2. CES
3. IFA 유럽국제가전 박람회
4. MWC 정보통신 산업전시

톱다운 방식
경제분석 - 산업분석 - 기업분석

가치투자의 거장
1. 벤저민 그레이엄
2. 워런 버핏 "주식을 살 때에느 그 회사와 동업한다고 생각한 후 결정하라"
3. 피터 린치
4. 존 템플턴
"강세장은 비관 속에서 태어나 회의 속에서 자라며 낙관 속에서 성숙해 행복 속에서 죽는다. 최고로 비관적일 때가 가장 좋은 매수 시점이고 최고 낙관적일 때가 가장 좋은 매도 시점이다."

- 가치주 투자 - 현재 저평가된 주식
기업의 현재 가치를 평가해서 투자

- 성장주 투자 - 앞으로 성장할 가능성이 큰 종목
윌리엄 오닐의 CAN SLIM 기법

윌리엄 오닐의 CAN SLIM 기법 (성장주 투자)- 실전투자의 정석 by 남석관

- 테마주 투자 - 모멘텀을 이용한 투자로 위험 크다.
테마주는 대장주 매매가 우선, 대장주를 고르기 힘든 경우에는 3개의 압축한 종목에 1/3씩 매수.
투자 리스크가 크기때문에 자신 없으면 하지 않는것이 좋다.

- 계절주 투자
밀짚모자는 겨울에 사라
철저한 선취매가 중요!!
황사 미세먼지관련주- 오공, 크린앤사이언스
여름관련주 신일산업
보양식관련주 이지바이오, 마니커
겨울철 조류독감, 구제역 관련주 제일바이오, 독감유행 고려제약

1. 전년도에 시장에서 강한 반응을 보인 종목을 주목
2. 계절주는 테마성이 강하므로 재무적인 안정성이 뒷받침되어야 하고 매수시기는 비수기이므로 주식이 1년중에 가장 싸야 한다.
3. 중, 장기 보유시 벌어질 수 있는 리스크를 점검하고 대응시나리오를 준비한다.
유,무상 증자에 대한 대응 또는 예사보다 일찍 상승했을 때 매도 후 재매수 전략 등을 미리 준비하자
4. 포트폴리오가 필요하다. 같은 계절주 가운데 어떤 종목이 대장 역할을 해서 크게 오를지는 아무도 모른다. 종목별로 비중을 두어 골고루 매매하는 전략이 필요하다.

계절주 특징
해당 계절에 매출이 좋아져서 상승하기도 하지만 매출과 상관없이 기대감이 주가를 올리기도 한다.
트렌드 변수가 작용한다. 유행을 공부해둬야한다.
겨울철에는 조류독감 (대체재인 수산주, 동물 관련주 상승), 구제역 등 질병( 동물, 어패류 문제 발생하면 대체재인 닭 관련주 상승) 발생확률이 높다. 예상 불가능 하므로 선취매 불가능하다.

중장기 투자
성장 발전 가능성이 있는 기업에 돈을 투자하여 미래에 시세 차익과 배당뿐 아니라 그 기업의 과실까지 함께 공유하는 것. 시간과의 싸움
중장기 투자도 매수 타이밍이 중요하다
산업 사이클이 짧아진 만큼 예전만큰 장기 투자가 힘들수도 있다.

주식분석 방법

1. 기본적 분석
- 기업의 내적요인- 영업실적, 재무구조, 시장점유율, 제품의 시장성, 경영자의 능력, 기업 이미지
- 기업의 외적 요인- 금리, 환율, 물가, 경기상황, 정치적 사회적 요인등

2. 기술적 분석
- 차트를 분석하는 방법
- 차트를 보면서 과거 기업 실적을 설명할 수는 있어도 미래를 예측하기는 어렵다.
- 기본적 분석의 결점을 보완해 매매 타이밍을 포착하는데 도움을 준다.
- 심리적 요인을 반영할 수 없는 기본적 분석의 한계를 보완
- 매매 타이밍을 찾는 데 도움이 된다.
- 미래를 예측하는데 적절하지 않다.
- 시장의 변화를 읽어내는 기본적 요인분석의 한계가 있다.

기술적 분석의 경우 참고는 하되 맹신하지는 말아라. 주식 공부를 하는 것도 좋지만 올바른 투자 가치관을 갖고 꾸준하게 앉아 버티는 묵직함이 주식 투자의 성공 비결일수 있다.
"과거의 자료를 가지고 투자 결정을 내린다는 것은 백미러만 보고 오토바이를 모는 일처럼 어리석다"

3. 시장분석
산업분석에서 더 세분화하여 주식 시장에 영향을 미치는 요소들 뿐만 아니라 주가의 변동과 큰 관계가 있어 보이는 시장의 내부 요인들을 분석하는 것.
- 글로벌 금리 결정과 방향
- 금리 결정에 따른 글로벌 유동성 파악
- 예정된 글로벌 이벤트가 국내 주식시장에 미치는 영향 분석
- 글로벌 경기 예측에 따른 국내 산업별 업황 전망 분석
- 연중 코스피 흐름 예측 분석
- 투자 유망 섹터의 투자 종목 선정
- 외국인 투자자, 기관 투자자의 포트폴리오 분석

주식매수타이밍

1분기(1-3월)가 매수 호기
- 이 시기에 정재열 차트를 만드는 종목들을 찾아둔다.
- 최대한 기다리고 성급하게 매도하면 안된다.

1-2월 업황이 좋은 산업군을 찾아 3월에 매수 추천
- 지수 상승을 리딩하는 쪽은 거의 외국인투자자
- 지수가 횡보, 하락세를 보이고 있을때 외국인, 기관 투자자가 연속 순매수하는 종목을 포트폴리오에 편입.
- 외국인 기관이 동시 순매수하는 종목이라면 더욱 좋다.

골든크로스 이후 정배열, 우상향의 모습 나타나는 경우 많다. 정배열 구간에 들어갔다면 일찍 매도해서는 안된다. 데드크로스 발상 할때까지 일정 보유.


매수해야하는 주식

1. 기업이익
이익이 증가하거나 증가할 것으로 예상되는 주식.
기업의 영업활동이 중요 - 영업활동을 잘 하려면 몸이 가벼워야 한다. 재무재표도 중요하지만 기업의 발행주식수를 반드시 살펴봐라. 자본금이 적고 바뢩 주식수가 적은 기업은 재무작 리스크가 상대적으로 적다.

유상증자시 총 발행 주식의 100%, 200% 단위로 증자하는 종목응 되도록 참여하지 말아야 한다.
총 발행주식 수와 유통주식 수는 주가에 상당한 영향을 미친다.

2. 경제적 해자가 있는 기업
진입장벽이 높은 기업
3. 전망이 좋은 산업군 내에서 1등 기업
4. 경쟁력있는 비지니스 모델을 갖춘 기업

중.장기 투자시 주식 매수

- 1~2월에 주식을 매수하는 것이 좋다.
- 그 해에 전망이 좋은 산업군에 투자할 주식을 찾는다.
- 증권회사 리포트를 활용
- 외국인, 기관이 함께 연속적으로 매수하는 종목을 찾아보자
- 기술적 분석을 통해 '골든크로스' 발생한 종목을 찾아보자.
- 중.장기 투자를 염두해 두었으나 매도시점 전에 급등을 한다면 매도하여 이익을 실현하는 것이 원칙이다.
- 단기 급등 후 주가가 제자리로 돌아오면 원래의 재료가 소멸되지 않는 경우 재매수 한다.

매도타이밍 잡기

매도타이밍 1
상승하던 주가가 매수와 매도 물량이 동시에 몰리면서 대량 거래가 터지는 경우 손바뀜이 심하다는 의미
- 주가를 끌어올린 주도 세력이 자신들의 물량을 누군가에서 넘겼다는 의미다.
- 이런경우는 매도 해야 한다.

예) 아래 삼성전자, 1월11일 매도 매수 물량이 몰리며 장중 최고사는 96000원까지 올랐으나 주가는 다시 제자리이고 거래량이 크게 터짐, 이런경우 매도 해야 함.
* 십자가모양 + 대량거래량 = 손바뀜, 우선 매도!!
이후에 기업 제평가 하고 아직 좋은 기업이라며 매수 타이밍 기다렸다가 제매수 해야 한다.

매도타이밍 2
선취매 한 주식이 예상보다 일찍 목표가에 도달했다면 우선 매도한다. 이후 재료가 아직 살아 있다면 조정받을 때 다시 매수한다. 종목을 매수한 이유가 무엇이었는지 반드시 기억해야 한다.

매도타이밍 3
크게 상승한 주식이 대량거래를 수반한 장대음봉이 나왔다면 주가가 더 상승한다고 해도 수익이 크지 않을 확률이 높다. 상승하면서 상승 탄력도가 떨어지면서 상승 각도도 점차 완만해 진다. 대량거래나 장대음봉이 나오지 않으면서 완만하게 천정을 형상한다.
이때 항상 주식이 얼마나 상승했는지 기간을 넓게 펼쳐 확인하며 판단해야 한다.


주식매도 타이밍을 좀더 자세히 알고 싶다면?

[주식도서] 주식 매도 타이밍 - 실전투자의 정석 by 남석관